MWH — SOLV Energy, Inc.
⚠️ Ez nem pénzügyi tanácsadás – minden döntés a te felelősséged.
Lightyear: https://lightyear.com/en/stock/MWH:NASDAQ
Dátum: 2026. május 23.
Aktuális ár: ~$38.44
Watchlist célár: $30.00
Szektor: Megújuló energia infrastruktúra (EPC + O&M)
Tőzsde: NASDAQ
Cégprofil
A SOLV Energy, Inc. az USA vezető napenergia-infrastruktúra szolgáltatója. 2008 óta több mint 500 erőművet épített (összesen ~21 GWdc), és jelenleg 150 erőmű (>20 GWdc) O&M (üzemeltetés és karbantartás) szerződését kezeli. Az Engineering News Record szerint az USA második legnagyobb napenergia-vállalkozója árbevétel alapján. IPO: 2026. február, ajánlati ár $25.00/részvény.
Fő tevékenységek: - EPC (tervezés, beszerzés, kivitelezés) – utility-scale napenergia + BESS projektek (200 MWdc+) - Hosszú távú O&M szerződések - Nagyfeszültségű alállomás-építés (délnyugati USA) - T&D infrastruktúra + SCADA rendszerek - Vásárlás: Roberson Waite Electric ($45M, 2026 Q3 zárás) – villamos közüzemi szolgáltatások bővítése
Fundamentális adatok
Pénzügyi összefoglaló
| Mutató | 2024 | 2025 | Q1 2026 | 2026E (guidance) |
|---|---|---|---|---|
| Árbevétel | $1,85B | $2,49B | $677M | $3,72–3,82B |
| Bruttó profit | $259M | $464M | $119M | $610–650M |
| Bruttó margin | 14,0% | 18,6% | 17,6% | 16,4–17,0% |
| GAAP nettó eredmény | $10M | $149M | ($27M)* | – |
| Adj. EBITDA | $165M | $342M | $93M | $435–455M |
*Q1 2026 veszteség teljes egészében egyszeri, nem készpénz jellegű IPO-s tétel: $64,9M részvényopció-módosítás + $10,7M hitelkiváltási veszteség. Fundamentálisan +174% EBITDA növekedés YoY.
Mérleg (2026. Q1 vége)
- Készpénz: $384,9M
- Hosszú lejáratú adósság: $0 (IPO bevételéből (~$401M) teljes hitelvisszafizetés)
- Forgóeszköz-hitelkeret: $200M (lehívatlan)
- Backlog: $8,17B (+82% YoY, 5. egymást követő növekedési negyedév)
Értékelés
| Mutató | Érték |
|---|---|
| P/E TTM (GAAP) | 59,6x |
| 2025 P/E (valós) | ~58x ($149M nettó jövedelem) |
| 2026E EV/EBITDA | ~19,5x ($445M középérték) |
| $30-as áron EV/EBITDA | ~13,7x → vonzó értékelés |
| Piaci kapitalizáció (aktuális) | ~$8,7B |
| Részvényszám | ~202,5M |
Technikai elemzés
Főbb szintek
| Szint | Ár | Megjegyzés |
|---|---|---|
| All-time high | $48,40 | 2026. május 12. (Q1 earnings nap) |
| 52 hetes csúcs | $45,49 | – |
| Aktuális ár | ~$38,44 | Stagnálás az ATH utáni korrekció után |
| 1. ellenállás | $40,42 | Rövid távú tech szint |
| 2. ellenállás | $45,49 – $49,57 | 52-hetes csúcs + mozgóátlag ellenállás |
| 1. támasz | $35,09 | Kulcs swing support |
| 2. támasz | $30,62 | Erős technikai szint (~watchlist célár) |
| 200 napos MA | ~$32,57 | Hosszú távú trend alap |
| 52 hetes mélypont | $26,42 | 2026. március 9. |
| IPO ár | $25,00 | – |
Trend összefoglaló
- Rövid táv (5 nap): Csökkenő trend (-17,23%), May 12-i ATH óta ~-20% korrekció
- Közép táv (1 hónap): +8,49% – tavasz óta emelkedő alap
- Hosszú táv: Emelkedő (IPO $25 → ATH $48,40 = +93,6% csúcs)
- 200 napos MA: Az ár a 200 napos átlag felett van ($38,44 vs. $32,57)
- Mozgóátlagok: SMA_20 > SMA_60 → bullish közép-táv struktúra
- Jelenlegi mini-trend: Konszolidáció $37–39 sávban az ATH utáni eladói hullám után
Elemzői konszenzus (2026. május)
| Intézet | Rating | Célár |
|---|---|---|
| Evercore ISI | Outperform | $51 |
| UBS | Buy | $42 |
| Guggenheim | Buy | $37 |
| KeyBanc | Overweight | $36 |
| Wolfes Research | Outperform | $35 |
| Jefferies | Buy | $32 |
| TD Cowen | Buy | $32 |
| Konszenzus (12 elemző) | Moderate Buy | $38,82 |
10 Buy / 2 Hold / 0 Sell
A $30-as watchlist célár értékelése
Reális-e a $30-as szint?
Nem az alapforgatókönyv, de lehetséges.
A jelenlegi ~$38,44-ről a $30 eléréséhez további ~-22%-os esés kellene: - Ez összességében ~-38%-os visszaesés lenne az ATH ($48,40) óta - A $30,62 technikai support szint ~$30-nál van → szoros egybeesés - Az IPO ár ($25) és a 52-hetes mélypont ($26,42) közelében erős fundamentális „padló" - $30-on az EV/EBITDA ~13,7x → alulértékelt lenne a növekedési profil alapján
Mikor érné el a $30-at? - Piaci korrekció (S&P 500 esés, kockázatkerülés) - IRA/vámintézkedések miatti szektor-elnyomás - Q2 2026 eredmények meglepetés-szerű miss - Lock-up lejárat utáni (IPO-s) insider eladások
Konklúzió: A $30 célár jó „igazságos belépési ár" – ha elérné, megvásárolni érdemes. Az alapforgatókönyv szerint a $35,09 support közelében lehet a realisztikusabb dip-entry pont.
Trade javaslatok
MWH — SOLV Energy, Inc.
Trade 1: Watchlist limit megbízás — $30 belépés (Pozíciós trade) ⭐ PREFERÁLT
- 📍 Belépés: $30,00 (limit order, ha eléri)
- 🛑 Stop-loss: $25,00 (a 52-hetes mélypont $26,42 alá, -16,7%)
- 🎯 Célár 1 (25%): $38,00 — aktuális szint visszaállása (+26,7%)
- 🎯 Célár 2 (50%): $44,00 — pre-earnings sáv (+46,7%)
- 🎯 Célár 3 (25%): $50,00 — elemzői célár felső sáv (+66,7%)
- ⚖️ Kockázat/Hozam: ~1:2.8 (súlyozott: 0.25×8 + 0.5×14 + 0.25×20 = $14 nyereség / $5 kockázat)
- 📊 Indoklás: $30 közelében van a $30,62 technikai support, az IPO-s intézményi vásárlók valószínű védelmi szintje, és az EV/EBITDA ~14x-re csökkenne, ami az 50%+ bevételnövekedés mellé olcsónak számít. Backlog $8,2B biztosítja a 12-18 hónapos láthatóságot.
Trade 2: Swing trade a jelenlegi korrekció végére — $35–36 sáv (Swing trade)
Csak akkor érvényes, ha az ár az $35,09 support közelébe húzódik vissza.
- 📍 Belépés: $35,50 (limit, ha korrekció folytatódik)
- 🛑 Stop-loss: $30,50 (next support $30,62 alá, -14,1%)
- 🎯 Célár 1 (50%): $43,00 (+21,1%)
- 🎯 Célár 2 (50%): $49,00 (+38,0%)
- ⚖️ Kockázat/Hozam: ~1:2.1 (súlyozott: 0.5×7.5 + 0.5×13.5 = $10.5 / $5)
- 📊 Indoklás: $35 az első komoly technikai support, amennyiben visszakerülne ide a részvény. Az Evercore ISI $51-es célárával és az erős $8,2B backloggal szemben vonzó risk/reward belépési pont.
Megjegyzés az aktuális szintről ($38,44)
Az ATH utáni -20%-os korrekció után a jelenlegi $38,44 nem adja meg az optimális 1:2+ kockázat/hozam arányt közvetlen piaci vásárlásnál, mivel az elemzői átlagcélár ($38,82) közelében van. Javaslat: Türelmesen várni a $35 vagy $30 szintig.
Kockázatok
| Kockázat | Súlyosság | Megjegyzés |
|---|---|---|
| IRA/megújuló energia politika változás | Közepes | Trump-adminisztráció, de kereslet strukturálisan nő |
| Importvámok (napelemek) | Közepes | Ellensúlyozható árkorrekciókkal a projektárazásban |
| Projekt végrehajtási kockázat | Alacsony | Erős backlog, tapasztalt csapat |
| Verseny növekedése | Közepes | Piac is 50%+ évente bővül, piaci részarány stabil |
| IPO lock-up lejárat | Közepes | Insider eladások nyomást gyakorolhatnak |
| Makrogazdasági visszaesés | Alacsony–Közepes | Utility-scale solar relatíve recesszióálló |
Összefoglaló értékelés
| Dimenzió | Értékelés |
|---|---|
| Fundamentális kilátás | ✅ Erős — 66% bevételnövekedés, $8,2B backlog, adósságmentes mérleg |
| Technikai helyzet | ⚠️ Rövidtávon bearish (ATH-tól -20%), közép-táv bullish struktúra |
| Értékelés (aktuális) | ⚠️ Fair value ($38,82 elemzői cél ≈ jelenlegi ár) |
| Értékelés ($30-on) | ✅ Alulértékelt (~14x EV/EBITDA, 50%+ bevételnövekedés mellett) |
| $30 watchlist célár | ✅ Megalapozott — erős technikai support, vonzó fundamentális belépési ár |
| Ajánlott stratégia | Limit order $30-ra + esetleg $35-nél swing pozíció nyitás |
Frissítve: 2026. május 23. | Forrás: Yahoo Finance, MarketBeat, SOLV Energy IR, Evercore ISI, StockTitan
⚠️ Disclaimer: Ez az elemzés kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, nem minősül befektetési tanácsadásnak. A részvénybefektetés kockázattal jár, a múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli eredményekre. Minden befektetési döntés a te felelősséged.