SHAK — Shake Shack Inc. (NYSE)
⚠️ Ez nem pénzügyi tanácsadás – minden döntés a te felelősséged.
Lightyear: SHAK:NYSE Elemzés dátuma: 2026-05-23 Aktuális ár: ~$63–65 (post-earnings konszolidáció) Watchlist célár (belépési): $56
Rövid cégprofil
Shake Shack prémium fast-casual hamburgerláánc, 2004-ben alapítva New Yorkban. Ismert erős brand pozíciójáról, minőségi alapanyagairól és városiasabb, fiatalabb célközönségéről (szemben pl. McDonald's-szal). Jelenleg ~500+ saját üzlet + ~330 licenszelt egység, összes rendszerszintű egység ~830. Hosszú távú cél: 1 500 company-operated Shack.
Piaci helyzet — Mi történt?
A nagy esés oka (2026. május 7.): - Q1 2026 bevétel: $366,7M (+14,3% YoY), de a Street $372M-t várt - Adj. EBITDA: $37,0M (–9,3% YoY), hiány a konszenzustól - Operatív veszteség: –$2,6M (2025-ben +$2,8M volt) - Same-Shack sales: +4,6% (traffic +1,4%), de az elvárt +5,5% alatt - 17 új üzlet nyílt (vs. 12–14 iránymutatás) → pre-opening költségek megugrottak - G&A: +$13M YoY (technológia, marketing, Project Catalyst befektetések) - Időjárás és közel-keleti makro hatások ~240 bps hatással a SSS-re
Eredmény: ~28%-os azonnali esés egyetlen nap alatt, ~$97-ről ~$67-re, majd tovább ~$59–63 tartományba.
Fundamentális adatok (Q1 2026 / FY2025)
| Mutató | Érték |
|---|---|
| Piaci kapitalizáció | ~$2,7B |
| Enterprise Value | ~$3,2–3,3B |
| Részvény ár (aktuális) | ~$63–65 |
| 52 hetes sáv | $59–145 |
| Bevétel (FY2025) | $1,445B |
| Bevétel iránymutatás FY2026 | $1,6–1,7B (+11–18%) |
| Adj. EBITDA iránymutatás FY2026 | $230–245M |
| Restaurant-level profit margin (Q1) | 21,2% (+50 bps YoY) |
| Készpénz | $313M |
| Összes adósság | $937M |
| Nettó adósság | –$624M |
| Saját tőke / részvény (könyv szerinti) | $13,03 |
| P/B arány (~$64-en) | ~4,9x |
| EV/EBITDA (LTM) | ~14–19x |
| P/S (LTM) | ~1,75x |
| Egymás utáni pozitív SSS negyedév | 21 egymás utáni |
Értékelési keret
Shake Shack nem könyv szerinti értéken kereskedik — a brand, az expanziós növekedés és az üzleti modell prémiumot igényel. A $13/részvény könyv szerinti érték alacsony „padlót" jelent, de az igazi kérdés a jövőbeli cash flow.
- Átlagos analyst célár: ~$107 (+65–70% potenciál jelenlegi ~$63-tól)
- Legalacsonyabb analyst célár: $76 (Stifel, aktuális Buy rating)
- Legmagasabb analyst célár: $166 (Guggenheim: Buy, $100 target)
- BTIG: Neutral — a növekedési tempó és a párhuzamos kezdeményezések aggodalmat okoznak
- Consensus: Moderate Buy (15 Buy, 13 Hold) — MarketBeat, 2026-05
Technikai kép
~$97 │ Pre-earnings csúcs (2026-05-06)
~$72 │ Első visszapattanási ellenállás
~$67 │ 52 hetes mélypont (2026-05-07, earnings nap)
~$63 │ AKTUÁLIS KONSZOLIDÁCIÓs ZÓNA ← jelenlegi ár
~$59 │ Korábbi lokális mélypont (BTIG által említett)
─────┤──────────────────────────────────────────────
~$56 │ ◄ WATCHLIST CÉLÁR (belépési) — below all recent lows
~$50 │ Stop-loss szint (kerek szám, pszichológiai támasz)
Mozgóátlagok (pre-crash szintek referencia): - SMA50: ~$93–95 (most erős ellenállás) - SMA200: ~$96–97 - A részvény mindkét MA alatt van — bearish trend
RSI: Oversold tartományból való visszapattanás fázisa, ~50-55 körül
$56-os watchlist célár értékelése
Elérhető-e a $56 szint?
| Szempont | Értékelés |
|---|---|
| Távolság jelenlegi ~$64-től | ~$8 (–12,5%) |
| 52 hetes mélypont alatt van-e? | Igen — a mai ~$59-63 sáv alá kell esni |
| Trigger lehetőségek | Makro romlás, Q2 előzetes gyengeség, piaci sell-off, beef cost emelkedés |
| Valószínűség | Mérsékelt — nem alaptézis, de lehetséges egy újabb piaci stressz esetén |
Trade setup $56-os belépési céláron
Típus: Swing / Pozíciós trade (3–9 hónap)
### SHAK — Shake Shack Inc.
- 📍 Belépés: $56.00 (limit order, watchlist alert szint)
- 🛑 Stop-loss: $49.50 (kerek szám alá, –11,6% a belépéstől)
- 🎯 Célár 1 (T1): $72.00 (+28,6%) — részleges zárás (~50%), első ellenállás
- 🎯 Célár 2 (T2): $85.00 (+51,8%) — Stifel és más analyst célárterület
- 🎯 Célár 3 (T3): $100.00 (+78,6%) — konszenzus középső tartomány (hosszabb táv)
- ⚖️ Kockázat/Hozam (T1): 1:2.5 ✅
- ⚖️ Kockázat/Hozam (T2): 1:4.5 ✅
- ⚖️ Kockázat/Hozam (T3): 1:6.8 ✅
Kockázat kalkuláció ($56 belépésnél): - Kockázat: $56,00 – $49,50 = $6,50/részvény (–11,6%) - T1 reward: $72,00 – $56,00 = $16,00 → R:R = 1:2,5 - T2 reward: $85,00 – $56,00 = $29,00 → R:R = 1:4,5 - T3 reward: $100,00 – $56,00 = $44,00 → R:R = 1:6,8
Kockázatok
| Kockázat | Súlyosság |
|---|---|
| Marhahús-árak tartósan magasak maradnak | Közepes |
| Q2 2026 earnings miss (ismétlődő Miss) | Magas — szétszakíthatja a konszolidációt |
| G&A emelkedés: Project Catalyst EBITDA-nyomás | Közepes |
| Makrogazdasági lassulás (fogyasztói diszkréció) | Közepes |
| Nettó adóssággal (–$624M) korlátozott puffer | Közepes |
| Könyv szerinti érték ($13/részvény) alacsony padló $56-nál is | Figyelmeztető |
Pozitívumok és katalizátorok
| Katalizátor | Timing |
|---|---|
| 21 egymás utáni pozitív SSS quarter — bizonyított trend | Folyamatos |
| Új CFO: Michelle Hook (2026-05-11) — pénzügyi fegyelem | Közép-táv |
| FIFA World Cup 2026 — forgalomnövekedési lehetőség | 2026 nyár |
| Insider vásárlások (Lynch, Meyer) — menedzsment bizalom | Pozitív jel |
| Blink workforce partnerség — operatív hatékonyság | Közép-táv |
| 60–65 új Shack nyitás 2026-ban (előzetesen felülteljesítve) | Folyamatos |
| Analyst átlag célár ~$107 = 65%+ potenciál ~$63-tól | Hosszabb táv |
| $313M készpénz — finanszírozás biztosított | Stabil |
Összefoglalás és kilátás
Rövid táv (1–3 hónap): Bizonytalan. A részvény a Q1 earnings-crash után konszolidál. A $59–67-es sáv kritikus — ha az áttörés lefelé megtörténik, $56 reálissá válhat. Q2 előzetes (augusztus) kulcseseménye.
Közép-táv (3–9 hónap): Ha a fundamentumok stabilizálódnak (Q2 beat / in-line, margin recovery), a $85–100-as szint elérhető. Az analyst konszenzus ezt erősen támogatja.
Hosszú táv (1–2 év): Az 1 500 Shack-ra irányuló terjeszkedési pálya és az alacsony egységökonómiájú növekedés megőrzése esetén a $107+ analyst átlag megalapozottnak tűnik.
$56 watchlist célár értékelés: Az árat csak erős piaci stressz vagy Q2 miss esetén tartjuk valószínűnek. Ha eléri: kiváló R:R setup (1:2,5–6,8), az összes analyst target well above. A $56 körüli belépés kontrarian, de fundamentálisan igazolható próbálkozás.
Kilátás kategória: 🟡 Vegyes / Átmeneti kihívás — strukturális probléma NEM látható, a piaci büntetés részben túlzott, de a Q2 adat kritikus.
Analyst ratingek összesítője (2026-05)
| Analyst cég | Rating | Célár |
|---|---|---|
| Guggenheim | Buy | $100 |
| Stifel | Buy ↑ (upgrade) | $85 |
| DA Davidson | Buy | $85 |
| Mizuho | Buy | $100 |
| BTIG | Neutral | — |
| Consensus | Moderate Buy | ~$107 |
Disclaimer: Ez az elemzés kizárólag tájékoztató jellegű, nem minősül befektetési tanácsadásnak. Minden befektetési döntés a befektető saját felelőssége. A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli eredményekre.