Nelnet Inc (NNI:NYSE) — Elemzés
Dátum: 2026-05-23 | Lightyear: NNI:NYSE
Aktuális piaci helyzet
| Mutató | Érték |
|---|---|
| Jelenlegi ár (≈ 2026-05-23) | ~$129 |
| Előző záróár (2026-05-07, mérlegzárás előtt) | $141.36 |
| 52 hetes sáv | $105.12 – $144.38 |
| Piaci kapitalizáció | ~$4.65B |
| Átlagos napi forgalom | ~135 000 db |
| Beta (5 év) | 0.81 |
⚠️ Fontos árfolyam-esemény: 2026-05-08-án a Q1 2026 eredmény közzétételét követően a részvény –13,4%-ot esett egyetlen kereskedési napon ($141 → $122), majd $128–129 körüli szintre korrigált. Ez az elemzés ezt a poszt-earnings dinamikát figyelembe veszi.
Fundamentális adatok
| Mutató | Érték | Megjegyzés |
|---|---|---|
| EPS (TTM) | $11.79 | Rekordév 2025-ben |
| P/E (TTM, ~$129-nál) | ~10.9x | Szektorilag olcsó |
| Forward P/E | ~16.3x | Várható EPS-csökkenés |
| Könyv szerinti érték/részvény | ~$102.74 | Erős fundamentális alap |
| P/B (jelenlegi szinten) | ~1.25x | Közepes prémium |
| P/B ($100-on) | ~0.97x | Könyv szerinti értéknél |
| Bevétel (TTM) | $2.26B | +4.98% éves növekedés |
| Nettó nyereség (TTM) | ~$428M | 2024-ről közel megduplázódott |
| ROE (TTM) | 11.59% | Elfogadható |
| Negyedéves osztalék | $0.33/részvény | 2026 júniusban fiz. |
| Teljes adósság | $7.79B | Magas, de szektorilag normál |
| Belső tulajdonosok aránya | 30.47% | Nagyon pozitív jel |
| Intézményi befektetők | 47.52% | Erős intézményi érdeklődés |
| Elemzői célár | $135 (TD Cowen) | Jelenlegi ár felett |
Q1 2026 eredmények (2026-05-07)
- GAAP nettó jövedelem: $71.1M ($1.97/részvény)
- Előző év Q1: $82.6M ($2.26/részvény) → –13.9% YoY
- Loan Servicing bevétel: $127.8M (+5.9% YoY) – az NDS Canada akkvizíció hatása
- EdTech & Payments: $164.4M (+11.6% YoY) – erős szegmens
- Nelnet Bank NII: $17.8M (+43.5% YoY) – gyorsan növekszik
- Negyedéves osztalék megerősítve: $0.33/részvény (2026-06-15)
Üzleti profil
Nelnet Inc (Nebraska, alapítva 1978) egy diverzifikált oktatási finanszírozási és pénzügyi szolgáltató négy szegmenssel:
- Loan Servicing & Systems – Diákhitel kezelés: 15.5 millió hitelfelvevő, $525.7B portfólió (DOE, FFELP, privát). Stabil, szabályozott bevétel.
- Education Technology & Payments – Tandíjfizetési platformok, iskolai szoftverek. Növekvő, SaaS jellegű bevételek.
- Asset Generation & Management (AGM) – FFELP hitelmegszüntetési portfolió. Kockázat: csökkenő trend, a szövetségi portfólió fokozatosan visszafizethető.
- Nelnet Bank – Fiatal, gyorsan növekvő banki egység. $1.26B hitel + $1.18B befektetési portfólió, $1.96B betét.
Versenyelőnyök: - Domináns pozíció a diákhitel-kezelési piacon - Erős technológiai platform (EdTech) - 30%-os belső részvénytulajdon = menedzsment érdekeltség - Diverzifikált bevételi alap csökkenti az egyedi szegmens kockázatot
Technikai elemzés
Kulcsszintek
Ellenállás: $144.78 (52 hetes csúcs / long-term resistance)
Ellenállás: $136.71 – $137
Ellenállás: $134 – $135.71 (elemzői célár zóna)
─────────────────────────────
Jelenlegi ár: ~$129
─────────────────────────────
Támasz: $125 – $126.27
Támasz: $122 – $122.79 (poszt-earnings mélypont)
Támasz: $115 – $117
Könyv szerinti érték: $102.74
Watchlist célár: $100
Erős fundamentális alap: $95 – $100
Mozgóátlagok (≈ 2026-05-19)
- 5 napos SMA: ~$126
- 20 napos SMA: ~$135 (ár alatta → közepes bearish)
- 50 napos SMA: ~$133 (ár alatta → bearish)
- 200 napos SMA: ~$131 (ár alatta → negatív hosszútávon)
→ Az ár minden fontosabb mozgóátlag alatt van. Csak a $135+ visszatérés változtatna ezen.
RSI / MACD (korábban)
- Április közepe körül RSI ~71.5 (túlvett), MFI ~82.2 (erősen túlvett) – ami jelzett volt
- MACD negatív zónában van a crash után
Kockázatok
| Kockázat | Súlyosság |
|---|---|
| FFELP portfólió lassú leépülése | Közepes |
| Szövetségi oktatáspolitikai változások (IDR, loan forgiveness) | Közepes–Magas |
| Csökkenő EPS trend (forward P/E 16.3x vs trailing 10.9x) | Közepes |
| Magas tőkeáttétel ($7.79B adósság) | Közepes |
| DCF modellek $22–135 közötti fair értéket becsülnek (nagy bizonytalanság) | Magas |
| Derivatíva piaci értékkiigazítások volatilitást okozhatnak | Alacsony–Közepes |
$100 Watchlist célár értékelése
A $100 célár közel van a könyv szerinti értékhez ($102.74), ami historikusan erős fundamentális támaszt jelent a részvénynek.
| Forgatókönyv | Ár | P/E (TTM) | P/B |
|---|---|---|---|
| Jelenlegi szint | ~$129 | ~10.9x | ~1.25x |
| Elemzői célár | $135 | ~11.5x | ~1.31x |
| Watchlist célár | $100 | ~8.5x | ~0.97x |
| Historikus alaptámasz | $86–92 | ~7.3–7.8x | ~0.84–0.89x |
Mikor érhetjük el a $100-t? - 2024 júniusában a részvény $99.12-n állt – szóval nem elérhetetlen szint - A mostani eső tendencia folytatódása esetén: $122 → $115 → $105 → $100 lehetséges menetrend - Katalizátor lehet: újabb EPS-meglepetés, oktatáspolitikai változás, piaci kockázatkerülés
Értékelés: $100 körül (P/B ~0.97x) a részvény fundamentálisan vonzó vásárlási célpont, ha a business model nem omlik össze. Az insider tulajdon és a banki szegmens növekedése alátámasztja ezt a szintet.
Trade Javaslatok
⚠️ Ez nem pénzügyi tanácsadás – minden döntés a te felelősséged.
Setup A — Swing Short (aktív lehetőség)
Kockázat/hozam: 1:2.4 / Típus: Swing trade (2–6 hét)
📍 Belépés: $132 – $134 (resistance retest, ha a korrekció odaér)
🛑 Stop-loss: $137 (+$3–5, ha áttöri az elemzői célszintet)
🎯 Célár 1: $122 (post-earnings mélypont) → ~$10–12 hozam
🎯 Célár 2: $115 (korábbi támaszzóna) → ~$17–19 hozam
⚖️ K/H: 1:2.0 – 1:3.8
📊 Indoklás:
- Ár minden mozgóátlag alatt (5d, 20d, 50d, 200d SMA)
- Post-earnings dead-cat bounce a $128–134 ellenállásnál kifullad
- Csökkenő EPS trend (Q1 YoY –13.9%)
- Elemzői célár ($135) maga is az ár közelében = korlátozott upside
- Forward P/E 16.3x → a piac EPS-csökkenést áraz be
Feltétel: csak akkor lépj be, ha az ár valóban visszateszt $132–134-et ellenállásból, és nem töri azt felfelé.
Setup B — Pozíciós Long (várakozás a watchlist célárra)
Kockázat/hozam: 1:2.8 / Típus: Pozíciós trade (3–9 hónap)
📍 Belépés: $100 – $103 (könyv szerinti érték zóna)
🛑 Stop-loss: $91 – $93 (könyv alatti breakdown, –8–10%)
🎯 Célár 1: $115 (közepes ellenállás) → +12–15 hozam, 1:1.5 (részleges TP)
🎯 Célár 2: $125 – $128 (korábban forgott) → +22–28 hozam, 1:2.8 ✓
⚖️ K/H: 1:2.8 (T2-ig)
📊 Indoklás:
- P/B ~0.97x = könyv szerinti értéknél → historikusan erős aljzóna (2022-23 körül is ott volt)
- P/E ~8.5x TTM = szektorilag mélyen olcsó
- Nelnet Bank gyorsan növekszik (+43% NII YoY), csökkenti a FFELP kockázatot
- 30.47% belső tulajdon → management érdekelt a részvény visszaemelésében
- Stabil osztalék ($0.33/negyedév) még $100-on is ~1.3% éves hozam
Feltétel: $100 alatti belépés csak ha az ár valóban oda esik – ne anticipáld. Ellenőrizd az okot is (ha szektori pánik okozza, jó belépő; ha fundamentális összeomlás, ne lépj be).
Mi a helyzet most, $129-nél?
A jelenlegi $129-es szint nem optimális belépési pont sem shorthoz, sem longhoz: - Shorthoz: várj $132–134 reteszt-ra ellenállásból - Longhoz: várj $100–103-ra, vagy legalább $105–108-ra (52 hetes mélypont közelébe) - Sem a K/H, sem a technikai kontextus nem kedvező azonnali belépéshez
Összefoglalás
| Dimenzió | Értékelés |
|---|---|
| Üzleti modell | Szilárd, diverzifikált |
| Növekedési kilátás | Vegyes (FFELP leép, Bank nő) |
| Fundamentális értékeltség ($129) | Elfogadható (P/B 1.25x) |
| Fundamentális értékeltség ($100) | Vonzó (P/B 0.97x) |
| Technikai kép | Bearish (SMA-k felett nincs az ár) |
| Rövid távú kilátás | Semleges–Negatív ($122–135 sáv) |
| Hosszú távú kilátás | Pozitív (ha eléri a $100-as célárat) |
| Watchlist $100 mint belépési célár | Jó célár — érdemes figyelni |
Forrás: Yahoo Finance, MunafaSutra, StockTradersDaily, Macroaxis, Simply Wall St, SEC / Q1 2026 eredmény — 2026-05-23
⚠️ Disclaimer: Ez az elemzés kizárólag tájékoztató jellegű, nem minősül befektetési tanácsadásnak. A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli eredményekre. Minden befektetési döntés a befektető saját felelőssége.